一、企业投融资与资本运营课程概述
1、全部课程要点介绍
2、项目投融资基本过程实例分析,强调操作逻辑
3、以公司金融基本研究框架出发,介绍公司价值最大化三种杠杆理论与实践
4、课程目标说明
二、企业投融资环境分析
1、经济金融关键理论与一般规律分析
2、国际环境与中国经济社会发展现状、挑战
3、中国金融与资本市场改革及企业上市决策
4、面对投资环境变化我们还有哪些投资机会
三、投融资理论工具与投资估值、投资决策
1、关于公司金融与公司价值、公司经营目标
2、产品供求关系与资产价格变动的价值规律分析
3、投资学基本理论与投资估价方法实例
4、从金融工程角度如何理解投资(实例)
四、投资风险管理
1、投资追求的最终目标以及如何实现
2、投资风险案例分析
3、投资风险管理的目标与策略
4、“投资人投资于人”以及关于人的风险问题
五、投融资工具与杠杆经营
1、投融资工具与风险管理
1)利用期权工具进行投资与并购实例
2)利用对赌实施投资风险管理的VC/PE投资实例(含中国第一例对赌法律纠纷案分析)
3)保险在投融资运作中也能发挥作用的实例(基础设施建设与养殖业贷款)
2、杠杆经营
1)从融资角度看杠杆的定义与理解
2)商业模式改进与产业价值链中的杠杆效应:超市等连锁、生产企业与房地产等产业实例
3)特定项目投资中的杠杆效应:基础设施投资PPP项目投融资实例
4)特定金融工具应用的杠杆效应:信托计划及第三方理财融资实例
5)融资租赁与资产证券化:有稳定的现金流也可以融资,利用资产管理公司融资的中国最新实例
6)夹层投资定义与实例
7)投资组合中的杠杆效应:对冲基金操作实例,地区运作与跨国运作
六、资本运营的定义与理解(核心:控制权、杠杆)
1、同一控制权之下的资本运营
1)公司治理中的剥夺问题:大股东与小股东关系实例
2)公司结构与公司控制模式及实例
3)同一控制权之下的资本运作(企业上市及企业资产重组运作实例)
2、基于控制权转移的资本运营
案例1:亮点:出钱还在自己控制之下
案例2:亮点:帮股东还债还得到企业股权和控制权
案例3:亮点:利用法律手段规避行政审批,法院也有可用价值
案例4:亮点:花大钱买大企业,还能赚大钱,利用上市公司地位的两步资本运作
案例5:亮点:花小钱也能资本运作(虽然失败,但思路值得学)
案例6:亮点:让别人倒贴钱玩资本运作,施工企业不到3%的股权,却让女儿变亿万富婆
案例7:亮点:中国最早的资本运作与产业整合策略
案例8:亮点:一分钱不出也能控制上市公司吗?正在进行的资本运作
七、课程总结
1、资本运作模式与策略以及本质,思考资本运作的更高境界
2、全部课程总结,并强调:
1)熟悉项目投融资基本运作过程,投资估价、投融资模式与策略是关键
2)投资的目标是什么?
3)投资目标如何实现?加强一定收益下的风险控制能力
4)为什么看着别人投融资运作成功,我做不到?我们试图回答这个问题
3、最后希望大家思考:什么是财富?什么是价值?推荐费雪的观点