第一讲:股权架构设计基础
一、常见股权架构
1.股权架构选择的考虑因素
2.境内境外股权架构对比分析
3.内资合营与中外合营股权架构的差异
4.境外股权架构解析之WFOE
5.境外股权架构解析之VIE
二、公司法中关于股东权利的重要规定
1.股东(大)会职权、董事会及监事会职权
2.有限公司控制权的三个重要持股比
3.非公众股份公司的四个重要持股比
4.上市公司的六个重要持股比
第二讲:股权架构顶层设计方案
一、创始股东的持股安排
1.各类型股东持股比例安排,创始人、财务投资人、战略投资人及资源型股东
2.公司估值测算,现金流贴现法与可比公司法概述
3.合伙创业协议对于股权预留、调整和收回的安排
4.股权激励与股票期权
二、创始人应该如何牢牢把握公司的控制权
1.有限合伙企业
2.多层次(金字塔)架构
3.一致行动人
4.委托投票权
5.公司章程控制
6.AB股
第三讲:子公司股权架构设计方案
一、子公司股权架构设计方案
1.项目孵化与内部创业
2.复制型子公司,万科与碧桂园的跟投机制对比
3.拆分型子公司
第四讲:私募股权融资
一、私募股权融资概述
1.战略投资人与财务投资人特点与区别
2.私募股权融资流程
3.私募股权融资涉及的尽职调查与交易文件
二、私募股权融资估值
1.股权估值概述,绝对估值法和相对估值法
2.现金流贴现法,股利、自由现金流、股权现金流贴现模型
3.可比公司法,P/E、P/B、P/S估值法
4.新经济公司估值方法
三、私募股权融资条款
1.清算事件下的财产分配
2.股息支付约定
3.对赌条款下的业绩调整
4.股份回购
5.股份授予、收回与认购新股
6.不竞争、保密和知识产权协议
7.员工激励计划
8.反稀释
9.股份转让限制
10.跟售权
11.领售权
12.投票权
13.否决权
14.信息检察权
课程背景:股权架构设计伴随着企业发展的每一个阶段,初创企业投资人如何进入,如何保证利益合理分享,如何退出;成长期企业如何估值,如何融资;扩张期企业如何分钱和分权,如何让企业进一步做大;成熟期企业创始人如何牢牢掌控公司的控制权,避免公司旁落他人。因此,企业要想长远发展就必须做好股权架构设计。据统计,中国每天诞生1万多家企业,平均每七分钟诞生一家企业,近一半的企业存活不到四年,其中因为股权设计不合理破产的约占五成。本课程将教会学员如何科学地设计企业股权架构,助力企业基业长青。